アナリストレポート

サイゴン貨物サービス株式会社 (SCS VN) 2021年上半期業績は予想通り SCSは2021年上半期の業績を発表し、売上高は前年同期比24.4%増の4,080億ドン、純利益は前年同期比30.1%増の2,877億ドンとなり、それぞれ当社の通期予想の55.1%と63.2%を達成しました。主要事業である港湾貨物取扱事業の売上高は前年同期比25.7%増の3,830億ドンを記録し、貨物取扱量が前年同期比21.6%増の117,956トン（当社の通期予想の53.2%）に達したことが牽引しました。その内訳として、2021年上半期の国際貨物取扱量と国内貨物取扱量はそれぞれ前年同期比17.1%増、34.8%増を記録しました。2021年第2四半期単独では、 国際貨物取扱量は力強く回復し（2021年第1四半期の2.7%のわずかな減少と比較して、前年同期比42.7%増）、国内貨物取扱量は引き続き力強い成長を遂げました（前年同期比50.3%増）。注目すべきは、第2四半期の力強い回復により、2021年上半期の国際貨物取扱量は、パンデミック前の水準（2019年同期に記録された81,246.6トンに対し、84,492トン）を超えたことです。これは、国際貨物取扱量がパンデミック前の水準と同等になると予想していたSCS経営陣の予想を上回るものであり、当社の慎重な予測（2019年より2%低い水準）も上回りました。しかしながら、世界的なパンデミックの状況は依然として複雑であり、米国や中国を含む多くの国で新たな感染の波が再燃しているため、当社は引き続き慎重な見方を維持しております。これは、SCSに対する当社の2021年通期純利益予測と、同社が提示した計画との間に15%の乖離がある理由を説明しています。

CTCP SỢI THẾ KỶ (STK VN) リサイクル繊維の比率増加により、環境に優しい製品への需要を取り込み、収益性を向上させています。投資判断は「買い」です。 2000年に設立されたCTCP SỢI THẾ KỶ (STK VN)は、ベトナム証券市場に上場している主要なポリエステルフィラメント繊維メーカーの一つです。バージン繊維が純売上高の46%を占める一方、2016年に導入されたリサイクル繊維は、2021年第3四半期までの9ヶ月間で、同社の純売上高に占める割合が54%に増加しました。国内市場に加え、製品は輸出もされており、2021年第3四半期までの9ヶ月間の売上高の約39%を占めています。