REE更新 – 強気

2025年、REEは親会社株主に帰属する税引後利益が2兆5,280億ドンに達し、前年同期比27%増、計画の104%、ACBSの予測の105%を達成したと報告しました。2025年の業績は、全てのセグメントでの成長、特にエネルギーセグメント（2025年のラニーニャ現象と暴風雨による）と水セグメント（新たな生産量増加による売上高を計上）がそれぞれ前年同期比40%増、30%増となったことにより好調でした。2026年、当社は売上高が前年同期比14%増、親会社株主に帰属する税引後利益が前年同期比8%増と予測しています。これはグループのほぼ全ての事業セグメントでの成長によるものです。当社は2026年のREEの目標株価を1株あたり78,300ドンと設定します。これは期待総リターン19.6%に相当し、投資判断は「強気」です。

2026年、REEは売上高を前年同期比22%増の12兆2,300億ドン、親会社株主に帰属する税引後利益を前年同期比11%増の2兆8,150億ドンと目標設定しています。特にM&Eセグメントと不動産セグメントでの力強い成長に注力します。

M&Eセグメントに関して、全国的にインフラ、特に電力インフラへの公共投資が推進される中、REEは2026年から2030年の期間、年間平均30%の売上高成長を見込んでいます。2026年については、REEはM&Eの売上高を4兆6,720億ドン（前年同期比33%増）、新規契約額を6兆ドン（前年同期比58%増）、税引後利益を2,270億ドン（前年同期比38%増）と計画しています。

不動産セグメントに関して、REEはBồ Xuyên Thái Bìnhプロジェクトの残りの部分を全て売却する決意を強化し続けています。また、賃貸中の建物の入居率向上を推進しており、特にEtown 6です。これにより、売上高は前年同期比39%増の1兆8,610億ドン、税引後利益は前年同期比35%増の6,930億ドンとなる計画です。

REEは2025年の配当方針を承認しました。現金配当10%、株式配当15%です。2026年の計画では、REEは最低10%の現金配当を目標としています。

先般の株主総会からの最新情報に基づき、当社はREEの2026年売上高および親会社株主に帰属する税引後利益の予測を上方修正しました。それぞれ以前の予測から3%および5%増加しました。