Cập nhật nhanh KQKD QTP – MUA

CTCP Nhiệt Điện Quảng Ninh (Upcom: QTP)

QTP công bố kết quả kinh doanh (KQKD) quý 2/2024 với doanh thu đạt 3.628 tỷ đồng, -2,2% svck, lợi nhuận gộp đạt 211 tỷ đồng (-29,7% svck) và LNST đạt 160 tỷ đồng (-35,5% svck).  Lũy kế 6T2024, LNST đạt 387 tỷ đồng, hoàn thành 73,4% kế hoạch năm 2024 và 47,1% dự phóng của ACBS. 

Doanh thu Q2/2024 giảm 2,2% svck và tăng 20,5% so với Q1/2024, đạt 3.628 tỷ đồng. Quý 2 thường là quý các doanh nghiệp nhiệt điện có KQKD tích cực nhất khi vào cao điểm mùa cao điểm nắng nóng hằng năm ở Việt Nam, dẫn đến giá thị trường điện cạnh tranh (FMP) cao, từ đó làm tăng biên lợi nhuận. Tuy nhiên, năm nay do giá than đầu vào tăng cao và giá FMP không cao hơn mặt bằng chung năm ngoái dẫn đến biên lợi nhuận sụt giảm. Theo đó, biên lợi nhuận gộp 2024 chỉ đạt 5,8% so với 8,1% cùng kỳ năm ngoái.

Chi phí tài chính giảm mạnh, ghi nhận ở mức 7 tỷ đồng trong Q2/2024, – 58,8% svck, chủ yếu do chi phí lãi vay giảm mạnh, ghi nhận 5 tỷ đồng, -68,8% svck. Lũy kế 6T/2024, chi phí tài chính ghi nhận 16 tỷ đồng, -55,5% svck, và lũy kế chi phí lãi vay ghi nhận 11 tỷ đồng, -68,6% svck. 

Chi phí quản lý doanh nghiệp Q2/2024 không thay đổi nhiều svck, ghi nhận 25 tỷ đồng (Q2/2023: 23 tỷ đồng). Lũy kế 6T/2024, chi phí quản lý doanh nghiệp ghi nhận 48 tỷ đồng, +9,1% svck. 

Kết luận nhanh: KQKD Q2/2024 đạt 73,4% kế hoạch LNST đặt ra của QTP và đạt 47,1% dự phóng trước đây của chúng tôi cho cả năm 2024.  Chúng tôi đang xem xét lại những yếu tố tiêu cực tác động tới QTP như giá than đầu vào đang tăng lên, sản lượng thủy điện huy động được  trong năm chuyển giao giữa El Nino và La Nina và sẽ điều chỉnh cập nhập dự phóng và định giá cho giai đoạn 2024-2025 trong báo cáo tiếp theo.

Xem chi tiết báo cáo tại các tệp đính kèm bên dưới.