DPM_Cập nhật nhanh 05.08.2026

Q2.2026, DPM đạt doanh thu 6.985 tỷ đồng (+31,8% yoy), LNST đạt 915 tỷ đồng (tăng 2,2 lần yoy). Lũy kế 6T.2026, doanh thu đạt 12.608 tỷ đồng (+33,8% yoy, hoàn thành 71% kế hoạch năm và 72% dự phóng của chúng tôi), LNST đạt 1.326 tỷ đồng (tăng 2,1 lần yoy, cao gấp 2 lần kế hoạch năm và hoàn thành 104% dự phóng của chúng tôi).

Chúng tôi điều chỉnh tăng dự phóng doanh thu và lợi nhuận năm 2026 – tăng trưởng lần lượt 19% và 75% so với năm 2025 (dự phóng trước đây là 7% và 16%) để phản ánh kết quả tích cực của Q2.2026. Mặc dù điều chỉnh tăng dự phóng, tăng trưởng KQKD giai đoạn cuối năm dự kiến sẽ chậm hơn giai đoạn đầu năm do giá phân bón ure điều chỉnh giảm chạm mốc 400 USD/tấn trong tháng 7 (so với mức đỉnh 850 USD/tấn).

Bằng phương pháp định giá DCF, chúng tôi ra giá mục tiêu của cổ phiếu là 30.900 đồng/cp, tương đương tiềm năng tăng giá 39% sau khi chia cổ tức. Khuyến nghị: Mua.