Khách hàng cá nhân
Khách hàng tổ chức
Năm 2025, DPM đạt doanh thu 16.564 tỷ đồng (+22,7% svck, 129% kế hoạch, và 107% dự phóng của ACBS), LNST đạt 1.095 tỷ đồng (+97,7% svck, 342% kế hoạch, và 92% dự phóng của ACBS). KQKD tăng trưởng chủ yếu do giá phân bón duy trì mức cao, giá khí giảm, từ đó biên lợi nhuận cải thiện.
Trong năm 2025, giá phân bón Ure và NPK tăng trưởng khoảng 4% đạt trung bình lần lượt là 12.600 đồng/kg và 14.700 đồng/kg. Mảng kinh doanh phân bón Ure tiếp tục chiếm tỷ trọng chủ yếu với Doanh thu và lợi nhuận gộp chiếm khoảng 57% trong cơ cấu.
Doanh thu từ hoạt động thương mại (nhập-xuất) tăng mạnh đạt 4.260 tỷ đồng (+123% svck), lợi nhuận mảng này cũng tăng đột biến lên 205 tỷ đồng (+363% svck). Mặc dù biên lợi nhuận thấp hơn đáng kể so với mảng sản xuất trong nước (4,8% so với 22,2%), việc tăng trưởng mảng thương mại này cũng đã góp phần đáng kể lên tăng trưởng KQKD chung của DPM.
Cho năm 2026, chúng tôi dự phóng doanh thu DPM đạt 17.662 tỷ đồng (+7% svck) và LNST 1.205 tỷ đồng (+9% svck). Bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF, chúng tôi định giá DPM với giá mục tiêu đến cuối 2026 là 28.500 đồng/cp. Xếp hạng KHẢ QUAN.
