Trái phiếu không kèm chứng quyền là gì?

Trái phiếu không kèm chứng quyền là gì? Ai được mua Trái phiếu không kèm chứng quyền theo quy định của pháp luật? Hãy cùng tìm hiểu chi tiết ngay trong bài viết dưới đây.

1. Trái phiếu không kèm chứng quyền là gì?

Hiện tại, chưa có văn bản pháp lý nào đưa ra định nghĩa chính thức về trái phiếu không kèm chứng quyền. Tuy nhiên, trên thực tế, có thể hiểu trái phiếu không kèm chứng quyền là loại trái phiếu không đi kèm với bất kỳ quyền chọn nào khác dành cho nhà đầu tư (không đi kèm quyền được mua cổ phiếu của doanh nghiệp phát hành). 

Nói cách khác, nhà đầu tư sở hữu trái phiếu không kèm chứng quyền chỉ được doanh nghiệp phát hành trả lãi định kỳ và hoàn trả tiền gốc khi đáo hạn theo cam kết trong hợp đồng.

2. Phân biệt Trái phiếu không kèm chứng quyền với các loại trái phiếu khác dựa theo tính chất

Căn cứ theo Khoản 5 Điều 4 Nghị định 153/2020/NĐ-CP có quy định như sau:

• Trái phiếu chuyển đổi là loại hình trái phiếu do công ty cổ phần phát hành, có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông của chính doanh nghiệp phát hành theo điều kiện, điều khoản đã được xác định tại phương án phát hành trái phiếu.
• Trái phiếu kèm chứng quyền là loại hình trái phiếu được công ty cổ phần phát hành kèm theo chứng quyền, cho phép người sở hữu chứng quyền được quyền mua một số cổ phiếu phổ thông của doanh nghiệp phát hành theo điều kiện, điều khoản đã được xác định tại phương án phát hành trái phiếu.

Từ đó chúng ta có thể hiểu: Trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền là loại trái phiếu không đi kèm với quyền chuyển đổi thành cổ phiếu của doanh nghiệp phát hành và không đi kèm quyền được mua cổ phiếu của doanh nghiệp phát hành.

3. Đối tượng mua Trái phiếu không kèm chứng quyền

Đối tượng được phép mua Trái phiếu không kèm chứng quyền có sự khác biệt rõ ràng tùy theo hình thức phát hành trái phiếu:

• Trái phiếu phát hành ra công chúng.
• Trái phiếu phát hành riêng lẻ.

3.1. Nếu Trái phiếu không kèm chứng quyền là Trái phiếu được phát hành ra công chúng

Đối tượng mua Trái phiếu không kèm chứng quyền được phát hành ra công chúng là nhà đầu tư là tổ chức, cá nhân có nhu cầu tham gia đầu tư trên thị trường chứng khoán.

3.2. Nếu Trái phiếu không kèm chứng quyền là Trái phiếu được phát hành riêng lẻ

Đối tượng mua Trái phiếu không kèm chứng quyền được phát hành riêng lẻ là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp có năng lực tài chính hoặc có trình độ chuyên môn về chứng khoán. Căn cứ theo quy định tại Điều 11 Luật Chứng khoán 2019, Khoản 3 Điều 1 Luật Chứng khoán sửa đổi 2024 và Khoản 6 Điều 1 Nghị định 65/2022/NĐ-CP, nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp bao gồm:

(1) Tổ chức tài chính: Ngân hàng thương mại, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, công ty tài chính, tổ chức kinh doanh bảo hiểm, công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, công ty đầu tư chứng khoán, quỹ đầu tư chứng khoán, tổ chức tài chính quốc tế, quỹ tài chính nhà nước ngoài ngân sách, tổ chức tài chính nhà nước được mua chứng khoán theo quy định của pháp luật có liên quan.

(2) Doanh nghiệp lớn: Công ty có vốn điều lệ đã góp đạt trên 100 tỷ đồng hoặc tổ chức niêm yết, tổ chức đăng ký giao dịch.

(3) Cá nhân có chuyên môn: Người có chứng chỉ hành nghề chứng khoán.

(4) Cá nhân có năng lực tài chính:

• Cá nhân nắm giữ danh mục chứng khoán niêm yết, đăng ký giao dịch có giá trị tối thiểu là 02 tỷ đồng được xác định bằng giá trị thị trường bình quân theo ngày của danh mục chứng khoán trong thời gian tối thiểu 180 ngày liền kề trước ngày xác định tư cách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, không bao gồm giá trị vay giao dịch ký quỹ và giá trị chứng khoán thực hiện giao dịch mua bán lại.
  Việc xác định nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp tại điểm này có giá trị trong vòng 03 tháng kể từ ngày được xác nhận theo xác nhận của công ty chứng khoán tại thời điểm cá nhân đó được xác định tư cách là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.
• Cá nhân có thu nhập chịu thuế năm gần nhất tối thiểu là 01 tỷ đồng tính đến thời điểm cá nhân đó được xác định tư cách là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp theo hồ sơ khai thuế đã nộp cho cơ quan thuế hoặc chứng từ khấu trừ thuế của tổ chức, cá nhân chi trả.

(5) Nhà đầu tư nước ngoài: Bao gồm cá nhân có quốc tịch nước ngoài, tổ chức thành lập theo pháp luật nước ngoài thực hiện hoạt động đầu tư kinh doanh tại Việt Nam.

⇒ Lưu ý: Nhà đầu tư cá nhân (nhà đầu tư mới, không chuyên và ít kinh nghiệm) muốn mua trái phiếu riêng lẻ phải thông qua các quỹ đầu tư chuyên biệt được quản lý bởi các nhà đầu tư tổ chức.

4. Cơ hội và rủi ro khi đầu tư Trái phiếu

Khi đầu tư trái phiếu, nhà đầu tư cần quan tâm đến những cơ hội và rủi ro sau:

5. Lưu ý khi đầu tư Trái phiếu không kèm chứng quyền

Khi giao dịch Trái phiếu không kèm chứng quyền, nhà đầu tư cần lưu ý một số điểm quan trọng như sau:

• Xác nhận tư cách nhà đầu tư chuyên nghiệp (chỉ áp dụng đối với trái phiếu được phát hành riêng lẻ): Nhà đầu tư Trái phiếu riêng lẻ phải là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp theo quy định của pháp luật. Để chứng minh điều này, nhà đầu tư cần ký vào văn bản xác nhận đã nhận đủ thông tin về trái phiếu và chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của mình. Văn bản này sẽ được ký giữa các nhà đầu tư hoặc với doanh nghiệp phát hành và tổ chức xác nhận tư cách nhà đầu tư (tùy trường hợp đầu tư trên trên thị trường sơ cấp, hoặc thị trường thứ cấp).
• Đọc và hiểu thông tin: Trước khi mua trái phiếu không kèm chứng quyền, nhà đầu tư phải đọc kỹ và xác nhận rằng mình đã tiếp cận đầy đủ các tài liệu liên quan đến trái phiếu. Ngoài ra, cũng cần hiểu rõ các quy định pháp lý và chấp nhận rủi ro khi đầu tư vào trái phiếu, cả trên thị trường sơ cấp và thứ cấp.
• Lường trước rủi ro: Trái phiếu doanh nghiệp được phát hành theo nguyên tắc tự vay, tự trả và tự chịu trách nhiệm về khả năng thanh toán. Do đó, nhà đầu tư cần lường trước rủi ro nếu doanh nghiệp không thực hiện được nghĩa vụ thanh toán gốc và lãi khi đến hạn.
• Vai trò của tổ chức trung gian: Các công ty chứng khoán hoặc các tổ chức đủ điều kiện cung cấp dịch vụ đại lý phát hành chỉ đóng vai trò cung cấp dịch vụ phân phối trái phiếu và hưởng phí dịch vụ từ doanh nghiệp phát hành. Họ không có trách nhiệm đảm bảo an toàn hoặc khả năng thanh toán của trái phiếu.

6. Đầu tư trái phiếu dễ dàng – an toàn – minh bạch cùng ACBS

Các công ty chứng khoán không có trách nhiệm đảm bảo an toàn hoặc khả năng thanh toán của trái phiếu. Tuy nhiên, các công ty chứng khoán lớn sẽ có dịch vụ tư vấn đầu tư chuyên sâu giúp nhà đầu tư có định hướng đúng đắn hơn nhằm giảm thiểu tối đa các rủi ro.

ACBS – Công ty chứng khoán có 25 năm kinh nghiệm hoạt động trên thị trường chứng khoán, cùng với đó là nền tảng tài chính vững chắc thừa hưởng từ Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB). Với tiêu chí “Lấy khách hàng làm trọng tâm”, ACBS không ngừng thay đổi – hoàn thiện – phát triển và trong năm 2024 ACBS đã được UK’s International Finance Publications trao giải “The Most Customer – Centric Securities Company” minh chứng cho những nỗ lực của ACBS. Ngoài ra, ACBS còn nhận nhiều giải thưởng như Giải “Dịch vụ môi giới tài chính tiêu biểu” do Báo Đầu tư phối hợp cùng Hiệp hội Tư vấn Tài chính Việt Nam (VWA) bình chọn…

Đội ngũ chuyên viên đầu tư dày dặn kinh nghiệm của ACBS sẽ giúp nhà đầu tư:

• Xác định rõ mục tiêu đầu tư và khả năng tài chính cá nhân: Hiểu rõ nhu cầu và mục đích đầu tư của bản thân, từ đó lựa chọn loại trái phiếu phù hợp.
• Đánh giá uy tín tổ chức phát hành: Chuyên viên môi giới chủ động nghiên cứu và đề xuất các doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững mạnh, ban lãnh đạo giàu kinh nghiệm và đáng tin cậy, lịch sử hoạt động kinh doanh ổn định và có tiềm năng phát triển bền vững.
• Phân tích đặc điểm trái phiếu: Chuyên viên thực hiện so sánh kỳ hạn, lãi suất, tài sản đảm bảo, mức độ rủi ro và tính thanh khoản để đề xuất loại trái phiếu phù hợp với nhu cầu của từng nhà đầu tư.
• Báo cáo chuyên sâu về các doanh nghiệp, ngành và thị trường: Trung tâm phân tích ACBS liên tục cập nhật các báo cáo và cung cấp khuyến nghị đầu tư kịp thời giúp nhà đầu tư chủ động nắm bắt biến động thị trường.
• Điều chỉnh chiến lược đầu tư hợp lý theo nhịp thị trường: Đội ngũ chuyên viên môi giới giàu kinh nghiệm, có đầy đủ chứng chỉ hành nghề, luôn sẵn sàng hỗ trợ nhà đầu tư trong mọi phiên giao dịch.

Sức mạnh tài chính của ACB và năng lực của đội ngũ chuyên gia ACBS có thể đồng hành cùng nhà đầu tư trong mọi điều kiện thị trường. Quý khách hàng cần tư vấn và giải đáp các thắc mắc, vui lòng kết nối với ACBS qua Tổng đài 028 7303 7979 hoặc Fanpage Chứng khoán ACB – ACBS.

Đặc biệt khi mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại ACBS, nhà đầu tư sẽ có những lợi thế sau:

• Biểu phí dịch vụ tại ACBS: Mức phí giao dịch cạnh tranh chỉ từ 0,1%.
• Gói vay Margin T+: Miễn phí 7 ngày đầu lãi suất 0%/năm.
• Gói vay Margin T14: Lãi suất chỉ 8%/năm trong 14 ngày đầu tiên.
• Gói Margin ưu đãi đến tháng 12/2025: Lãi suất chỉ 7,7%/năm trong 3 tháng.
• Ứng dụng giao dịch chứng khoán ACBS SMART khớp lệnh nhanh, thông minh và an toàn: ACBS SMART tích hợp tới 2 lớp xác thực bảo mật công nghệ cao, tự động phát hiện thiết bị có rủi ro nhằm hạn chế các hình thức xâm nhập trái phép.

Tóm lại, Trái phiếu không kèm chứng quyền là loại trái phiếu không đi kèm quyền được mua cổ phiếu của doanh nghiệp phát hành. Việc giao dịch Trái phiếu không kèm chứng quyền phát hành ra công chúng không giới hạn nhà đầu tư, trong khi đó nhà đầu tư mua bán trái phiếu phát hành riêng lẻ phải đáp ứng các điều kiện theo quy định pháp luật.

Để đầu tư trái phiếu hiệu quả – an toàn – tối ưu hóa lợi nhuận, việc lựa chọn các chuyên gia tư vấn đồng hành là giải pháp thông minh và bền vững. Bạn có thể mở tài khoản chứng khoán ACBS online ngay Tại đây và thể kết nối với ACBS qua Tổng đài 028 7303 7979 để được hỗ trợ dịch vụ tư vấn đầu tư và xây dựng chiến lược quản trị rủi ro cá nhân hóa cùng các chuyên gia tài chính nhiều năm thực chiến.

Đừng quên theo dõi Fanpage Chứng khoán ACB để trao đổi tin tức thị trường trong tuần cùng các chuyên viên phân tích ACBS trong LIVESTREAM “CHẠM THÔNG TIN” mỗi sáng thứ Hai hàng tuần lúc 8h30!