Trái phiếu riêng lẻ là gì? Phân biệt trái phiếu riêng lẻ và trái phiếu công chúng

Trái phiếu riêng lẻ là gì? Đây là câu hỏi mà nhiều nhà đầu tư mới trong lĩnh vực tài chính thường thắc mắc. Trái phiếu riêng lẻ là một công cụ tài chính đặc biệt, thường được phát hành cho một nhóm nhà đầu tư nhất định thay vì công chúng. Trong bài viết dưới đây, ACBS sẽ giải thích chi tiết về khái niệm, phân biệt loại trái phiếu này với trái phiếu công chúng!

1. Thông tin tổng quan về trái phiếu riêng lẻ

Dưới đây là thông tin tổng quan về trái phiếu riêng lẻ mà nhà đầu tư cần quan tâm:

1.1. Khái niệm trái phiếu riêng lẻ là gì?

Trái phiếu riêng lẻ, hay còn gọi là trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ là loại trái phiếu chỉ được doanh nghiệp phát hành cho các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Việc phát hành này không thông qua phương tiện thông tin đại chúng.

Trong giao dịch này, doanh nghiệp phát hành trái phiếu đóng vai trò là bên đi vay, có trách nhiệm thanh toán tiền gốc và lãi suất định kỳ cho nhà đầu tư – người cho vay, trong thời hạn được quy định trước. Hiểu đơn giản, trái phiếu riêng lẻ là một loại chứng chỉ xác nhận nghĩa vụ nợ của doanh nghiệp và quyền sở hữu khoản vay tương ứng của nhà đầu tư.

Thông tin cơ bản về Trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ:

• Mã trái phiếu: Là ký hiệu riêng biệt được gán cho từng đợt phát hành trái phiếu riêng lẻ, giúp nhà đầu tư dễ dàng nhận diện.
• Ngày đáo hạn: Thời điểm mà tổ chức phát hành có nghĩa vụ hoàn trả toàn bộ gốc trái phiếu cho nhà đầu tư.
• Giá thực hiện: Mức giá áp dụng cho mỗi trái phiếu, dùng để tính toán số tiền cần thanh toán trong giao dịch mua bán, tương tự như giá mua bán cổ phiếu.
• Mệnh giá: Là 100 triệu đồng hoặc bội số của 100 triệu đồng tính theo đơn vị tiền Việt Nam.

1.2. Mục đích & điều kiện phát hành trái phiếu riêng lẻ

Mục đích doanh nghiệp phát hành trái phiếu riêng lẻ: Trái phiếu riêng lẻ được doanh nghiệp phát hành nhằm phục vụ các mục đích như triển khai chương trình, dự án đầu tư, tái cơ cấu các khoản nợ hiện có, hoặc thực hiện các mục tiêu khác phù hợp với quy định của pháp luật chuyên ngành (theo khoản 2 Điều 5 Nghị định 153/2020/NĐ-CP, sửa đổi tại khoản 2 Điều 1 Nghị định 65/2022/NĐ-CP).

Điều kiện phát hành trái phiếu riêng lẻ: Điều kiện được quy định tại Điều 9, Điều 10 Nghị định 153 và Khoản 7 Điều 1 Nghị định 65 như sau:

(1) Đối với chào bán trái phiếu không chuyển đổi không kèm chứng quyền (không bao gồm việc chào bán trái phiếu của công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán không phải là công ty đại chúng), doanh nghiệp phải đáp ứng các điều kiện sau:

1. a) Là công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn được thành lập và hoạt động theo pháp luật Việt Nam.
2. b) Thanh toán đủ cả gốc và lãi của trái phiếu đã phát hành hoặc thanh toán đủ các khoản nợ đến hạn trong 03 năm liên tiếp trước đợt phát hành trái phiếu (nếu có); trừ trường hợp chào bán trái phiếu cho chủ nợ là tổ chức tài chính được lựa chọn.
3. c) Đáp ứng các tỷ lệ an toàn tài chính, tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động theo quy định của pháp luật chuyên ngành.
4. d) Có phương án phát hành trái phiếu được phê duyệt và chấp thuận theo quy định tại Điều 13 Nghị định 153 và Khoản 10 Điều 1 Nghị định 65.

5. đ) Có báo cáo tài chính năm trước liền kề của năm phát hành được kiểm toán bởi tổ chức kiểm toán đủ điều kiện theo quy định tại Nghị định này.

6. e) Đối tượng tham gia đợt chào bán theo quy định tại điểm a khoản 1 Điều 8 Nghị định này.

(2) Đối với chào bán trái phiếu không chuyển đổi không kèm chứng quyền của công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán không phải là công ty đại chúng: doanh nghiệp phải đáp ứng các điều kiện quy định tại điểm a, điểm c, điểm d, điểm đ và điểm e khoản 1 Điều này.

(3) Đối với chào bán trái phiếu chuyển đổi hoặc trái phiếu kèm chứng quyền:

1. a) Doanh nghiệp phát hành là công ty cổ phần.
2. b) Đối tượng tham gia đợt chào bán theo quy định tại điểm b khoản 1 Điều 8 Nghị định này.
3. c) Đáp ứng các điều kiện chào bán quy định tại điểm b, điểm c, điểm d và điểm đ khoản 1 Điều này.
4. d) Các đợt chào bán trái phiếu chuyển đổi riêng lẻ, trái phiếu kèm chứng quyền riêng lẻ phải cách nhau ít nhất 06 tháng kể từ ngày hoàn thành đợt chào bán gần nhất.

5. đ) Việc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu, thực hiện chứng quyền phải đáp ứng quy định về tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài theo quy định của pháp luật.

(4) Trường hợp chào bán trái phiếu thành nhiều đợt, Doanh nghiệp chào bán trái phiếu phải đáp ứng các điều kiện sau:

1. a) Các điều kiện chào bán quy định tại Điều 9 Nghị định 153;
2. b) Có nhu cầu huy động vốn thành nhiều đợt phù hợp với mục đích phát hành trái phiếu được phê duyệt theo quy định tại khoản 2 Điều 13 Nghị định 153;
3. c) Có phương án phát hành trái phiếu trong đó dự kiến cụ thể về khối lượng, thời điểm và kế hoạch sử dụng vốn của từng đợt chào bán.
4. d) Thời gian phân phối trái phiếu của từng đợt chào bán không vượt quá 30 ngày kể từ ngày công bố thông tin trước đợt chào bán. Tổng thời gian chào bán trái phiếu thành nhiều đợt tối đa không quá 06 tháng kể từ ngày phát hành của đợt chào bán đầu tiên.

1.3. Đối tượng có quyền sở hữu trái phiếu riêng lẻ

Theo quy định pháp luật hiện hành, chỉ nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp mới được phép tham gia thị trường trái phiếu riêng lẻ. Đây là nhóm nhà đầu tư có kinh nghiệm, khả năng đánh giá rủi ro và tự chịu trách nhiệm với quyết định của mình.

Tại ACBS, nhà đầu tư cá nhân có thể lựa chọn các sản phẩm đầu tư trái phiếu thông qua các giải pháp tài chính được thiết kế linh hoạt, minh bạch và do đội ngũ chuyên gia dày dặn kinh nghiệm trực tiếp quản lý, giúp tối ưu hóa lợi nhuận và kiểm soát rủi ro hiệu quả.

2. Phân biệt trái phiếu riêng lẻ và trái phiếu công chúng

Mặc dù đều là hình thức huy động vốn bằng trái phiếu, trái phiếu riêng lẻ và trái phiếu công chúng lại có sự khác biệt rõ rệt về đối tượng mua, điều kiện về tài chính và hoạt động kinh doanh, sàn và phương thức Giao dịch. Việc nắm rõ các điểm khác biệt này sẽ giúp nhà đầu tư lựa chọn sản phẩm phù hợp với mục tiêu và khẩu vị rủi ro của mình.

3. Quy định giao dịch trái phiếu riêng lẻ

Sau khi phát hành, trái phiếu riêng lẻ không được tự do mua bán như cổ phiếu hay trái phiếu công chúng. Việc giao dịch loại trái phiếu này phải tuân thủ theo những quy định riêng nhằm đảm bảo tính minh bạch, kiểm soát rủi ro và bảo vệ nhà đầu tư. Dưới đây là những quy định quan trọng cần nắm rõ trước khi tham gia giao dịch trái phiếu riêng lẻ.

4. Lưu ý khi đầu tư trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ

Trước khi quyết định tham gia vào thị trường trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ, nhà đầu tư cần cân nhắc các yếu tố sau:

• Tìm hiểu doanh nghiệp phát hành: Xác minh uy tín của doanh nghiệp, các điều kiện phát hành và xem xét mục đích phát hành có rõ ràng không.
• Đánh giá sức khỏe tài chính: Kiểm tra khả năng của doanh nghiệp trong việc đảm bảo trả lãi và gốc cho trái chủ.
• Xem xét tài sản đảm bảo: Xem xét tính chắc chắn của tài sản đảm bảo, nếu có.

• Khả năng thực hiện cam kết mua lại: Xem xét liệu doanh nghiệp có đủ khả năng mua lại trái phiếu khi đến hạn trong trường hợp không thuận lợi.
• Xem xét các điều khoản phát hành: Kiểm tra lãi suất, kỳ hạn và phương thức thanh toán của các doanh nghiệp để tối ưu hóa lợi nhuận.

Có thể bạn quan tâm: Hướng dẫn về quy định mở tài khoản và giao dịch trái phiếu riêng lẻ tại ACBS

Hiểu rõ định nghĩa của trái phiếu doanh nghiệp là bước đầu giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt, phù hợp với khẩu vị rủi ro và mục tiêu tài chính của mình. Việc nắm chắc kiến thức sẽ giúp bạn chủ động hơn trong hành trình đầu tư và tận dụng hiệu quả các cơ hội trên thị trường.

Hãy liên hệ đội ngũ tư vấn tại ACBS để bắt đầu hành trình đầu tư trái phiếu! Liên hệ Hotline 028 7303 7979 hoặc Fanpage Chứng khoán ACB – ACBS để được hướng dẫn chi tiết.