Tỷ lệ ký quỹ là gì? Cách tính và quản lý tỷ lệ ký quỹ HIỆU QUẢ

Trong giao dịch chứng khoán cơ sở, ký quỹ (margin) là hình thức nhà đầu tư vay thêm vốn từ công ty chứng khoán (CTCK) để mua chứng khoán, với tài sản bảo đảm là tiền, chứng khoán hiện có và chứng khoán dự kiến mua thuộc Danh mục chứng khoán ký quỹ. Đây là cách tận dụng đòn bẩy tài chính để gia tăng lợi nhuận.

Tuy nhiên, đi kèm cơ hội là rủi ro, đặc biệt nếu nhà đầu tư chưa hiểu rõ tỷ lệ ký quỹ – yếu tố then chốt quyết định hạn mức vay và mức độ an toàn của tài khoản. Hãy cùng tìm hiểu rõ “Tỷ lệ ký quỹ là gì” ngay trong bài viết dưới đây để quản lý rủi ro và lập kế hoạch đầu tư hiệu quả.

1. Tỷ lệ ký quỹ là gì? Cách tính tỷ lệ ký quỹ

Tỷ lệ ký quỹ (RTT) là tỷ lệ giữa giá trị tài sản thực có của nhà đầu tư so với tổng tài sản trên tài khoản giao dịch ký quỹ (margin).

*** Tỷ lệ ký quỹ được tính bằng công thức sau:

1.1. Tỷ lệ ký quỹ ban đầu

Chúng ta có thể hiểu tỷ lệ ký quỹ ban đầu như sau:

• Tỷ lệ ký quỹ ban đầu là tỷ lệ giá trị tài sản thực có so với giá trị chứng khoán dự kiến mua được bằng lệnh giao dịch margin tính theo giá thị trường tại thời điểm giao dịch.
• Tỷ lệ này sẽ quyết định số tiền tối đa mà nhà đầu tư được vay từ công ty chứng khoán để giao dịch.
• Theo Quyết định số 87/QĐ-UBCK, các công ty chứng khoán chỉ được phép cho nhà đầu tư vay tỷ lệ tối đa 50% giá trị giao dịch, tương đương với tỷ lệ đòn bẩy là 1:2.

Ví dụ: Xét cổ phiếu X có tỷ lệ ký quỹ ban đầu là 70%, tương ứng tỷ lệ CTCK cho vay là 30%.

• Nếu muốn mua ký quỹ 40 tỷ cổ phiếu X, phần vốn góp tối thiểu của khách hàng cần phải có là: 40 tỷ x 70% = 28 tỷ.
• Phần CTCK cho vay là: 40 – 28 = 12 tỷ.

1.2. Tỷ lệ ký quỹ duy trì

Chúng ta có thể hiểu tỷ lệ ký quỹ duy trì như sau:

• Tỷ lệ ký quỹ duy trì là tỷ lệ tối thiểu giữa tài sản thực có và tổng giá trị tài sản trong tài khoản ký quỹ.
• Tỷ lệ này được đề ra để cảnh báo nhà đầu tư về những biến động trong tài khoản và giúp nhà đầu tư lên kế hoạch phù hợp để giảm thiểu rủi ro trước biến động thị trường.
• Tỷ lệ duy trì phổ biến từ 30% – 40%, nếu thấp hơn nhà đầu tư sẽ bị Call margin – CTCK gửi yêu cầu bổ sung thêm tiền/cổ phiếu để nâng tỷ lệ ký quỹ lên ngưỡng an toàn, hoặc bán bớt cổ phiếu đang nắm giữ để giảm dư nợ vay.

1.3. Tỷ lệ ký quỹ xử lý

Tỷ lệ ký quỹ xử lý là mức tỷ lệ thấp hơn tỷ lệ ký quỹ duy trì, thường là mức cảnh báo nguy hiểm. Khi tỷ lệ ký quỹ chạm mức này, công ty chứng khoán sẽ tự động bán giải chấp (Force Sell) một phần hoặc toàn bộ tài sản của nhà đầu tư để thu hồi vốn và giảm thiểu rủi ro cho cả nhà đầu tư và công ty chứng khoán.

2. Mức độ rủi ro của tỷ lệ ký quỹ

Ví dụ:

Quy định về tỷ lệ vi phạm giao dịch ký quỹ tại ACBS là:

• Tỷ lệ ký quỹ bổ sung: ≤ 30% (tỷ lệ ký quỹ chạm mức này sẽ bị Call Margin)
• Tỷ lệ xử lý: ≤ 25% (tỷ lệ ký quỹ chạm mức này sẽ bị Force Sell)

Tình huống ban đầu: Nhà đầu tư có 100 triệu đồng tiền vốn và sử dụng tỷ lệ ký quỹ/ tỷ lệ cho vay là 50% để mua cổ phiếu X với tổng giá trị 200 triệu đồng.

Tức là:

• Vốn tự có = 100 triệu đồng.
• Số tiền vay (nợ) = 100 triệu đồng.
• Tổng giá trị tài sản = 200 triệu đồng.
• Tỷ lệ ký quỹ ban đầu = (100/200) x 100% = 50%.

→ Tỷ lệ ký quỹ > Tỷ lệ ký quỹ duy trì (50% > 30%). 

→ An toàn.

Xem thêm: Khi nào bị Call Margin? 4 cách sử dụng Margin an toàn

3. Cách quản lý tỷ lệ ký quỹ an toàn

Sử dụng margin một cách cẩn trọng

• Sử dụng dịch vụ margin của CTCK uy tín với chính sách minh bạch
• Chủ động kiểm soát tỷ lệ margin, không vay quá nhiều.
• Không dùng tiền vay margin để bắt đáy vì rủi ro rất cao.
• Đặt ra ngưỡng vay an toàn cho bản thân.
• Luôn dự phòng tiền mặt để bổ sung khi cần.

Giám sát và phản ứng kịp thời trong quá trình đầu tư

• Theo dõi sát tỷ lệ ký quỹ.
• Hạ tỷ trọng margin khi cổ phiếu hoặc thị trường chuyển biến kém tích cực. Khi nhận thấy dấu hiệu thị trường hoặc cổ phiếu chuyển biến tiêu cực, hãy nhanh chóng giảm tỷ lệ vay margin bằng cách bán bớt cổ phiếu để giảm áp lực tài chính.
• Xây dựng chiến lược cắt lỗ hợp lý để tránh bị bán giải chấp toàn bộ tài khoản (xác định trước khoản lỗ tối đa và chủ động bán ra một phần cổ phiếu khi giá giảm sâu để duy trì tỷ lệ ký quỹ tối thiểu).
• Khi đạt lợi nhuận kỳ vọng, nhà đầu tư nên chốt lời sớm để tránh thị trường đảo chiều.

• Chủ động bổ sung tài sản đảm bảo khi nhận cảnh báo margin call.

Ký quỹ margin là một đòn bẩy tài chính mạnh mẽ nếu nhà đầu tư biết cách sử dụng hợp lý

4. Giao dịch ký quỹ an toàn & hiệu quả cùng ACBS

ACBS – Công ty chứng khoán trực thuộc Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB), đã có hơn 25 năm kinh nghiệm phát triển cùng thị trường chứng khoán. ACBS sở hữu vốn điều lệ lớn, nằm trong Top 10 công ty uy tín ngành tài chính. ACBS cam kết có đủ kinh nghiệm và khả năng tài chính để đảm bảo an toàn cho tài sản nhà đầu tư, đồng thời tuân thủ chặt chẽ các quy định pháp luật. Ngoài ra, ACBS còn mang đến trải nghiệm giao dịch thuận lợi trên ứng dụng ACBS Smart có tính bảo mật cao, hỗ trợ giao dịch đa dạng sản phẩm tài chính với các báo cáo tài chính chuyên sâu cập nhật liên tục. Điều này giúp nhà đầu tư nắm bắt cơ hội thị trường mọi lúc, mọi nơi.

Ưu điểm khi giao dịch ký quỹ tại ACBS:

• Tỷ lệ ký quỹ cạnh tranh, linh hoạt theo danh mục cổ phiếu.
• Lãi suất margin ưu đãi
  • Gói Margin T+: Miễn phí 7 ngày đầu lãi suất 0%/năm.
  • Gói Margin T14: Lãi suất chỉ 8%/năm trong 14 ngày đầu tiên.
  • Gói Margin ưu đãi đến tháng 9/2025: Lãi suất 8%/năm trong 3 tháng.
• Dịch vụ tư vấn đầu tư với các chuyên gia hỗ trợ quản lý rủi ro hiệu quả.

Hiểu rõ tỷ lệ ký quỹ giúp bạn đầu tư thông minh, hạn chế rủi ro và tối ưu lợi nhuận. Dù bạn là nhà đầu tư mới hay đã có kinh nghiệm, việc có một đơn vị đồng hành chuyên nghiệp sẽ giúp bạn tiết kiệm thời gian, giảm thiểu sai sót và nắm bắt đúng cơ hội thị trường.

Nếu bạn đang tìm kiếm lời khuyên từ chuyên gia hãy liên hệ với ACBS thông qua Hotline 028.7303.7979. Đội ngũ chuyên gia đầu tư và Trung tâm phân tích thị trường 25 năm kinh nghiệm của ACBS sẽ liên tục mang đến những kiến thức đầu tư bài bản, báo cáo tài chính chuyên sâu để nhà đầu tư bắt nhịp kịp thị trường. Đừng quên theo dõi Fanpage Chứng khoán ACB – ACBS để được trao đổi chuyện thị trường trực tiếp với đội ngũ phân tích của ACBS trong livestream “Chạm thông tin” vào 8h30 sáng thứ 2 hàng tuần.