Tổng hợp A – Z: Thông tin về chứng chỉ quỹ nhà đầu tư cần biết

14/07/2025 - 8:30:46 Sáng

Chứng chỉ quỹ (CCQ) được biết đến là hình thức đầu tư an toàn, ít rủi ro và đặc biệt phù hợp với những người bận rộn, không có thời gian theo dõi thị trường. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về chứng chỉ quỹ để tối ưu lợi nhuận và hạn chế rủi ro.

Mục lục bài viết

1. Chứng chỉ quỹ là gì? Cách tính lợi nhuận từ chứng chỉ quỹ

Khái niệm:

Chứng chỉ quỹ (CCQ) là loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu của nhà đầu tư đối với một phần vốn góp vào quỹ đầu tư chứng khoán. Nhà đầu tư góp vốn vào quỹ và quỹ sẽ dùng nguồn vốn này để đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau như: cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi, bất động sản… (tùy theo chiến lược của quỹ) nhằm đa dạng hóa danh mục đầu tư và tối ưu hóa lợi nhuận.

Đặc điểm của chứng chỉ quỹ:

Quỹ được vận hành và quản lý bởi các công ty quản lý quỹ chuyên nghiệp. Tại đây, các chuyên gia tài chính giàu kinh nghiệm thực hiện phân tích, sàng lọc và đầu tư vào các loại chứng khoán như cổ phiếu hoặc trái phiếu. Quyết định đầu tư được đưa ra dựa trên việc đánh giá tiềm năng doanh nghiệp và biến động giá của chứng khoán trên thị trường, hướng tới mục tiêu gia tăng giá trị tài sản trong trung và dài hạn.
Phương thức đầu tư gián tiếp, an toàn và ít biến động hơn so với việc tự đầu tư cổ phiếu.
Nhà đầu tư không có quyền tham gia vào quyết định đầu tư của quỹ.

Cách tính lợi nhuận từ chứng chỉ quỹ:

Nhà đầu tư sẽ thu được lợi nhuận từ khoản chênh lệch giá mua và giá bán chứng chỉ quỹ

Lợi nhuận = (Giá CCQ bán – Giá CCQ mua trung bình) × Số lượng CCQ bán

Giá chứng chỉ quỹ (NAV/CCQ) = Tổng giá trị tài sản ròng của quỹ (NAV)/ Tổng số chứng chỉ quỹ đã phát hành (CCQ)

Lưu ý:

Công thức tính lợi nhuận trên chưa tính đến các khoản phí như phí quản lý, phí giao dịch, thuế,… (xem chi tiết biểu phí tại website chính thức của các quỹ).
Giá trị tài sản ròng (NAV) tăng hay giảm phụ thuộc vào hiệu quả hoạt động đầu tư của quỹ.

Ngoài ra, lợi nhuận từ hoạt động đầu tư của quỹ sẽ được chia cho các nhà đầu tư theo số vốn góp ban đầu (thường áp dụng với quỹ đóng vì quỹ có thời gian hoạt động giới hạn).

Chung Chi Quy La Gi — *Chứng chỉ quỹ là loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu của nhà đầu tư đối với một phần vốn góp vào quỹ đầu tư*

2. Các loại chứng chỉ quỹ

Chứng chỉ quỹ được phân thành nhiều loại khác nhau dựa vào cách thức hoạt động và chiến lược đầu tư mà quỹ áp dụng. Việc phân biệt rõ các loại chứng chỉ quỹ sẽ giúp nhà đầu tư lựa chọn kênh đầu tư phù hợp với mục tiêu và khẩu vị rủi ro cá nhân. Dưới đây là ba loại chứng chỉ quỹ phổ biến hiện nay:

2.1. Chứng chỉ quỹ mở

Quỹ mở (Open-End Fund) là quỹ đại chúng không giới hạn thời gian hoạt động cũng như số lượng chứng chỉ quỹ được phát hành hoặc mua lại. Sau khi hoàn tất đợt chào bán đầu tiên ra công chúng (IPO), nhà đầu tư có thể mua bán chứng chỉ quỹ trực tiếp với công ty quản lý quỹ theo chu kỳ nhất định, dựa trên giá trị tài sản ròng trên mỗi đơn vị quỹ (NAV/CCQ).

Các loại chứng chỉ quỹ mở phổ biến gồm:

Chứng chỉ quỹ mở cổ phiếu (quỹ chỉ đầu tư vào cổ phiếu) – khả năng sinh lời cao đi kèm với mức độ rủi ro lớn.
Chứng chỉ quỹ mở trái phiếu (quỹ chỉ đầu tư và trái phiếu) – có tính ổn định, ít rủi ro nhưng khả năng sinh lời thấp hơn quỹ cổ phiếu.
Chứng chỉ quỹ mở cân bằng (quỹ đầu tư vào cả cổ phiếu và trái phiếu) – mức độ rủi ro trung bình, cao hơn quỹ trái phiếu nhưng thấp hơn quỹ cổ phiếu.

>> Tìm hiểu chi tiết về Chứng chỉ quỹ mở tại đây

2.2. Chứng chỉ quỹ đóng

Quỹ đóng (Closed-End Fund) là quỹ đại chúng chỉ phát hành chứng chỉ quỹ một lần duy nhất để huy động vốn ban đầu và có thời gian hoạt động giới hạn. Sau khi quỹ được thành lập, nhà đầu tư không thể rút vốn hay góp thêm vốn, công ty quản lý quỹ cũng không mua lại chứng chỉ quỹ từ nhà đầu tư.

Nhằm đảm bảo tính thanh khoản sau IPO, chứng chỉ quỹ đóng được niêm yết và giao dịch trên các sàn chứng khoán giống như cổ phiếu hoặc thông qua thị trường phi tập trung OTC (Over The Counter – thị trường dành cho các chứng khoán chưa niêm yết).

Xem thêm: Phân biệt rõ Quỹ mở và Quỹ đóng để đầu tư hiệu quả

2.3. Chứng chỉ quỹ ETF

Quỹ hoán đổi danh mục (ETF Exchange Traded Fund) là quỹ mở hình thành thông qua việc nhà đầu tư tổ chức (nhà tạo lập thị trường) nộp vào quỹ một danh mục chứng khoán cơ cấu để đổi lấy chứng chỉ quỹ ETF.

Sau khi nhận chứng chỉ quỹ ETF từ quỹ trên thị trường sơ cấp, nhà đầu tư tổ chức sẽ chia nhỏ và bán ra trên thị trường thứ cấp. Các chứng chỉ quỹ này được niêm yết trên sàn chứng khoán và giao dịch như cổ phiếu. Lúc này, mọi nhà đầu tư đều có thể mua bán chứng chỉ quỹ ETF linh hoạt.

Quỹ ETF áp dụng chiến lược đầu tư thụ động mô phỏng theo sự biến động của một chỉ số tham chiếu (chẳng hạn như các chỉ số chứng khoán VN30, VN100…). Do đó, nhà đầu tư nắm giữ chứng chỉ quỹ ETF cũng có nghĩa là họ đang nắm giữ một danh mục cổ phiếu có tỷ trọng giống như chỉ số mà quỹ ETF mô phỏng.

Chứng chỉ quỹ ETF được niêm yết và giao dịch thường xuyên trên sàn chứng khoán tương tự như cổ phiếu

3. So sánh chứng chỉ quỹ với cổ phiếu và trái phiếu

Bảng so sánh dưới đây sẽ giúp nhà đầu tư nhìn thấy được những cơ hội và hạn chế của mỗi loại hình đầu tư:

Tiêu chí đánh giá	Cổ phiếu	Trái phiếu	Chứng chỉ quỹ
Bản chất	Góp vốn vào công ty và nhận cổ tức hàng năm	Cho tổ chức phát hành vay vốn và được trả lãi	Ủy thác vốn cho chuyên gia của các công ty quản lý quỹ
Quyền lợi của nhà đầu tư	Được tham gia vào các cuộc họp đại hội cổ động	Không có quyền tham gia vào hoạt động của công ty	Không có quyền tham gia vào quyết định đầu tư của quỹ
Lợi nhuận	Cổ tức và chênh lệch giá mua bán	Coupon của trái phiếu	Chênh lệch NAV của quỹ
Khả năng sinh lời	Cao nhưng có biến động mạnh	Thấp hơn cổ phiếu nhưng ổn định	Trung bình, ổn định
Rủi ro	Rủi ro cao (biến động giá cổ phiếu)	Rủi ro thấp (rủi ro tín dụng, lãi suất)	Rủi ro trung bình (rủi ro từ chiến lược đầu tư của quỹ)
Tính thanh khoản	Cao, dễ mua bán trong giờ giao dịch	Thấp, phụ thuộc vào loại trái phiếu và thị trường	Trung bình, tùy thuộc vào loại quỹ và thị trường
Kiến thức đầu tư cần có	Nhà đầu tư tự nghiên cứu, đánh giá và lựa chọn cổ phiếu trên thị trường	Nhà đầu tư cần tìm hiểu lãi suất, kỳ hạn, độ tín nhiệm của tổ chức phát hành	Nhà đầu tư chỉ cần mua chứng chỉ quỹ, các chuyên gia của quỹ sẽ ra quyết định đầu tư
Đối tượng phù hợp	Người ưa mạo hiểm, muốn lợi nhuận cao	Nhà đầu tư an toàn, mong muốn sự ổn định	Người mới bắt đầu hoặc không có thời gian nghiên cứu

Qua bảng so sánh trên, ta có thể thấy:

Chứng chỉ quỹ có lợi thế về sự quản lý chuyên nghiệp, tính an toàn cao nhưng chi phí quản lý có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Đầu tư cổ phiếu có thể mang lại mức lợi nhuận vượt trội (nếu danh mục đầu tư là các cổ phiếu tiềm năng) đi kèm với đó mức độ rủi ro lớn.
Đầu tư trái phiếu có tính an toàn, ổn định nhưng lợi nhuận thu được thấp.

Kenh Dau Tu Chung Chi Quy — *Chứng chỉ quỹ là kênh đầu tư ít rủi ro hơn cổ phiếu và có mức sinh lời hấp dẫn hơn trái phiếu*

4. Cơ hội và rủi ro khi đầu tư chứng chỉ quỹ. Có nên đầu tư chứng chỉ quỹ không?

Giống như các kênh đầu tư khác, chứng chỉ quỹ có tiềm năng sinh lời tốt nhưng những rủi ro sẽ luôn tiềm ẩn. Nhà đầu tư sẽ đưa ra được quyết định sáng suốt hơn nếu nắm rõ được những điểm mạnh và điểm yếu của chứng chỉ quỹ.

Ưu điểm

Nhược điểm

Chuyên nghiệp: Quỹ được quản lý bởi đội ngũ chuyên gia hàng đầu trong lĩnh vực đầu tư.
Ít rủi ro: Giảm rủi ro nhờ danh mục đầu tư của quỹ rất đa dạng và được chuyên gia phân tích kỹ.
Tính thanh khoản cao: CCQ mở đã chào bán ra công chúng được công ty quản lý quỹ mua lại theo yêu cầu của nhà đầu tư.
Đầu tư với số vốn nhỏ: Tiếp cận các cơ hội đầu tư lớn với số vốn nhỏ, không cần là nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Tiết kiệm thời gian: Nhà đầu tư chỉ cần chọn công ty quản lý quỹ uy tín. Việc đầu đầu tư và tối ưu lợi nhuận do chuyên gia quản lý quỹ đảm nhận.
An toàn và minh bạch: Các thông tin về quá trình hoạt động của quỹ được công khai đến nhà đầu tư một cách đầy đủ, rõ ràng và thường xuyên dưới sự giám sát chặt chẽ của ngân hàng giám sát.

Phí cao: Phí quản lý quỹ, phí mua bán có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận nếu giao dịch thường xuyên.
Rủi ro tiềm ẩn: Rủi ro thanh khoản xảy ra với CCQ đóng khi thị trường có biến động mạnh. Nhà đầu tư gặp khó khăn trong việc bán hoặc chuyển nhượng CCQ đóng vì không tìm được người mua và công ty quản lý quỹ cũng không mua lại CCQ đóng từ nhà đầu tư. Do đó, CCQ đóng có thể bị bán với giá thấp hơn giá trị thực, dẫn đến thua lỗ.
Thụ động: Hiệu suất đầu tư phụ thuộc vào đội ngũ quản lý. Nhà đầu tư không có quyền tham gia vào quyết định đầu tư của quỹ.

=> Có nên đầu tư chứng chỉ quỹ không? Trước khi ra quyết định đầu tư, nhà đầu tư cần cân nhắc ưu – nhược điểm của chứng chỉ quỹ và đối chiếu với mục tiêu tài chính cá nhân.

Nhóm nhà đầu tư phù hợp với hình thức đầu tư chứng chỉ quỹ gồm:

Nhà đầu tư mới hoặc ít kinh nghiệm, chưa am hiểu sâu về thị trường, mong muốn tiếp cận đầu tư tài chính một cách an toàn.
Nhà đầu tư có kế hoạch đầu tư dài hạn, tìm kiếm sự đa dạng cho danh mục đầu tư để giảm thiểu rủi ro.
Nhà đầu tư không có thời gian theo dõi thị trường, cần một công cụ “đầu tư thụ động” nhưng vẫn đảm bảo hiệu suất sinh lời cao.
Nhà đầu tư có thể chấp nhận sự phụ thuộc vào công ty quản lý quỹ.

Dù không phải lựa chọn tối ưu cho mọi nhà đầu tư, nhưng chứng chỉ quỹ vẫn là công cụ hiệu quả để đa dạng hóa danh mục, giảm thiểu rủi ro và ổn định chiến lược đầu tư dài hạn.

5. Quyền và nghĩa vụ của nhà đầu tư khi sở hữu chứng chỉ quỹ

Quyền và nghĩa vụ của nhà đầu tư khi tham gia quỹ đầu tư chứng khoán được quy định tại Điều 101 Luật Chứng khoán năm 2019 và Điều 16 Thông tư số 98/2020/TT-BTC ngày 14/11/2020 của Bộ Tài chính như sau:

Quyền của nhà đầu tư khi sở hữu chứng chỉ quỹ:

Nhận lợi nhuận từ hoạt động đầu tư của quỹ tương ứng với tỷ lệ vốn góp.
Hưởng lợi ích và tài sản được chia khi quỹ thanh lý tài sản.
Yêu cầu công ty quản lý quỹ mua lại chứng chỉ quỹ mở.
Khởi kiện công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát hoặc tổ chức liên quan nếu tổ chức này vi phạm quyền, lợi ích hợp pháp của mình.
Thực hiện quyền qua Đại hội nhà đầu tư.
Chuyển nhượng chứng chỉ quỹ theo quy định trong Điều lệ quỹ.
Được đối xử công bằng, mỗi chứng chỉ quỹ đều tạo cho người sở hữu quyền, nghĩa vụ, lợi ích ngang nhau.
Tự do chuyển nhượng chứng chỉ quỹ, trừ trường hợp bị hạn chế chuyển nhượng theo quy định của pháp luật và tại Điều lệ quỹ.
Được tiếp cận đầy đủ các thông tin định kỳ và thông tin bất thường về hoạt động của quỹ.
Quyền và nghĩa vụ tham gia các cuộc họp Đại hội nhà đầu tư và thực hiện quyền biểu quyết dưới hình thức trực tiếp hoặc thông qua đại diện được ủy quyền hoặc thực hiện bỏ phiếu từ xa (gửi thư, fax, thư điện tử, tham dự hội nghị trực tuyến, bỏ phiếu điện tử hoặc hình thức điện tử khác).

Nghĩa vụ của nhà đầu tư khi sở hữu chứng chỉ quỹ:

Chấp hành quyết định của Đại hội nhà đầu tư.
Nghĩa vụ thanh toán đầy đủ tiền mua chứng chỉ quỹ trong thời hạn quy định tại Điều lệ quỹ, Bản cáo bạch và chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của quỹ trong phạm vi số tiền đã thanh toán khi mua chứng chỉ quỹ.
Nghĩa vụ khác theo quy định của pháp luật và Điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán.

Quyen Nghia Vu Khi Dau Tu Chung Chi Quy — *Nhà đầu tư có cả quyền và nghĩa vụ khi đầu tư chứng chỉ quỹ*

6. Cách mua bán chứng chỉ quỹ

4 kênh phân phối chứng chỉ quỹ phổ biến và đáng tin cậy gồm:

Các công ty quản lý quỹ.
Các công ty chứng khoán.
Các ngân hàng thương mại.
Các ứng dụng/website đầu tư tài chính.

>> Ưu nhược điểm của từng kênh phân phối chứng chỉ quỹ vui lòng xem chi tiết tại đây.

Hướng dẫn mua chứng chỉ quỹ

Cách mua chứng chỉ quỹ sẽ khác nhau tùy theo loại chứng chỉ quỹ bạn muốn đầu tư là chứng chỉ quỹ mở, quỹ đóng hay quỹ ETF.

>> Xem chi tiết cách mua chứng chỉ quỹ tại đây.

Hướng dẫn bán chứng chỉ quỹ

Chứng chỉ quỹ mở: Bán lại cho công ty quản lý quỹ.
Chứng chỉ quỹ đóng và chứng chỉ quỹ ETF: Bán cho nhà đầu tư khác thông qua sàn giao dịch chứng khoán.

Xem thêm: Kinh nghiệm đầu tư chứng chỉ quỹ – Bài học từ chuyên gia.

7. Các chứng chỉ quỹ uy tín ở Việt Nam

Nhà đầu tư có thể xác định một chứng chỉ quỹ có hiệu suất ổn định dựa vào các tiêu chí sau:

Quỹ quy mô lớn thường có tính ổn định cao và dễ dàng huy động vốn.
Quỹ có đội ngũ điều hành dày dặn kinh nghiệm sẽ quản lý rủi ro tốt và đem lại hiệu suất sinh lời cao hơn.
Quỹ công khai thông tin rõ ràng và minh bạch về hoạt động đầu tư, tình hình tài chính.
Quỹ có chi phí vận hành thấp giúp tối ưu lợi nhuận thực nhận cho nhà đầu tư.

>> Tổng hợp các chứng chỉ quỹ ở Việt Nam đáng đầu tư – xem chi tiết tại đây.

Đặc biệt, nhà đầu tư nên ưu tiên lựa chọn các quỹ có bề dày kinh nghiệm và được các tổ chức tài chính cũng như nhà đầu tư kỳ cựu đánh giá cao. Các quỹ mở đang được chuyên gia ACBS hỗ trợ tư vấn đầu tư gồm (số liệu cập nhật đến ngày 12/5/2025):

Tên chứng chỉ quỹ

Giá gần nhất

Lợi nhuận 6 tháng gần nhất

Tăng/giảm Giá trị tài sản ròng (NAV/CCQ) từ lúc giải ngân

Quỹ Đầu tư Tăng trưởng DFVN (DFVN-CAF)

14.527,59

– 8.03%

45.28%

DFVN-CAF hoàn tất giải ngân từ ngày (28/02/2019)

Tìm hiểu thêm về DFVN-CAF tại đây

Quỹ Đầu tư Trái phiếu DFVN (DFVN-FIX)

11.507,02

1.48%

15.07%

DFVN-FIX hoàn tất giải ngân từ ngày (04/02/2021)

Tìm hiểu thêm về DFVN-FIX tại đây

Với Trung tâm phân tích 25 năm kinh nghiệm, ACBS không chỉ cung cấp báo cáo thị trường chuyên sâu mà còn đồng hành cùng nhà đầu tư trong việc đánh giá và cập nhật hiệu suất các quỹ đầu tư uy tín tại Việt Nam. Bạn có thể kết nối với ACBS qua hotline 1900 555533 hoặc Fanpage Chứng khoán ACB – ACBS để được tư vấn chiến lược đầu tư phù hợp nhất.

Tu Van Chung Chi Quy Tai Acbs — *ACBS hỗ trợ tư vấn đầu tư chứng chỉ quỹ mở Dai-ichi Việt Nam (DFVN)*

Chứng chỉ quỹ là một kênh đầu tư có tính chuyên nghiệp, an toàn và mức sinh lời khá hấp dẫn. Tuy nhiên, lợi nhuận từ chứng chỉ quỹ chủ yếu phụ thuộc vào hiệu suất đầu tư của quỹ, nói cách khác là phụ thuộc vào chiến lược đầu tư của đội ngũ quản lý quỹ.

Nhà đầu tư nên tham vấn ý kiến của các chuyên gia phân tích để được tư vấn lựa chọn quỹ đầu tư uy tín và đáng tin cậy. Bạn có thể liên hệ qua hotline 028 7303 7979 hoặc Fanpage Chứng khoán ACB – ACBS để được kết nối với đội ngũ chuyên gia của ACBS. Đặc biệt, khách hàng mở tài khoản chứng khoán tại ACBS sẽ nhận các báo cáo thị trường chuyên sâu hàng ngày cung cấp bởi Trung tâm phân tích ACBS có 25 năm song hành cùng thị trường chứng khoán Việt Nam. Đừng quên theo dõi Fanpage Chứng khoán ACB để trao đổi tin tức thị trường trong tuần cùng các chuyên viên phân tích ACBS trong LIVESTREAM “CHẠM THÔNG TIN” mỗi sáng thứ Hai hàng tuần lúc 8h30!